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テクニカル分析

過去2回は穀物、石油関連商品の需給統計等のファンダメンタルズ分析に使われるものについて見てきたが、今回は間逆にあるテクニカル分析について有名なテクニカル指標を幾つか簡単に見ていきたい。

テクニカル分析とは？
テクニカル分析とは過去の価格や時間、出来高などから将来の価格や相場動向をケイ線(チャート)をベースに数学、統計学的に分析する手法。（過去に掲載したローソク足やそのパターンもテクニカル分析の一種）

テクニカル分析とファンダメンタルズ分析
ファンダメンタルズ分析に必要な需給データ等は手に入れにくい物や発表までに時間が必要な為タイムラグが発生するものが出てきたりするが、テクニカル分析に必要なデータは過去の価格と出来高の為、誰にでも手に入れやすいものとなる。

テクニカル分析(分類)
テクニカル分析には数多くの手法が存在するが、大きく分けると2つの系列に分けられる。1つは相場が現在、“上昇”、“下降”、“もちあい”のどの状態にあるかを把握する為に相場の方向性を求める「トレンド系」。もう1つは相場の転換期や反転のポイントを見つけるために変化の様子を求める「オシレーター系」となる。
更に、「トレンド系」は時間の観念から「時系列」と「非時系列」とに区分できる。当然ではあるが、価格を用いたものと出来高を用いたものでの区分も出来る。

それぞれの分類から代表的なもの(主観だが)を幾つか挙げておきたい。

トレンド系⇒時系列⇒価格
　ローソク足、移動平均線、パラボリック、ボリンジャーバンド等

トレンド系⇒時系列⇒出来高
　逆ウォッチ曲線、OBV(On Balance Volume)等

トレンド系⇒非時系列⇒価格
　P&F(Point and Figures)、カギ足、新値足等

トレンド系⇒非時系列⇒出来高
　アームズボックス

オシレーター系⇒時系列⇒価格
　相対力指数(RSI)、モメンタム、ROC(Rate of Change)、ストキャスティクス、MACD、乖離率等

オシレーター系⇒時系列⇒出来高
　ボリュームレシオ

属性として分類しきれない中にパターン分析として一目均衡表やギャン理論、グランビルの法則等が代表的なものとして挙げられる。


一般的にはトレンド系は中長期的な分析に適し、オシレーター系は短期の予測に適していると言われている。トレンド系とオシレーター系を組み合わせて使うのが理想となる。
テクニカル分析の個々の指標に関しての詳細は専門書が大量にあるので専門的な知識は割愛するが、代表的なものを簡単に見てみたい。以後は日足をベースに話を進めるが、テクニカル指標は週足、月足、若しくは1分足、5分足、時間足等でも活用できることを留意しておきたい。


トレンド系⇒時系列⇒価格⇒移動平均線
トレンド系の指標で最も代表的なものの1つとして移動平均線がある。ほぼ全てのチャートについていると思われる。又、自分で作成するのも非常に簡単なのでExcel等で試してみるのも面白い。
移動平均線とは、細かい上下のブレでジグザグに変動するチャートの実線の足取りを滑らかに表し相場のトレンドを明確にする指標。
単純な移動平均線は一定期間の値段(通常は終値)を平均化してチャートに書き込んでいくもの。
期間は短期の移動平均線であれば、5日〜9日ぐらい、中期であれば10日〜26日ぐらい、長期であれば52日や200日がよく使われている。それぞれの商品で最適な期間は異なってくるので、最適なものを探す必要がある。
計算方法は単純に期間内の終値の平均値を算出すればよい。
5日間の移動平均であれば


利用方法は？
まずは1番単純なシングル(1本の移動平均線を使う方法)
移動平均線が上向きなら｢上昇トレンド｣、下向きなら｢下降トレンド｣となる。
また､トレンドの最中では移動平均線が節目の支持、抵抗ラインとして機能する。
更に、移動平均線と実際の終値の値位置に注目した手法で｢グランビルの法則｣がある。これは値位置によって売買のポイントを8つの規則に分けている。

2つ目は2本の移動平均線を使う方法。短期移動平均線と中・長期移動平均線のクロスにより分析する手法で｢ゴールデン・クロス｣、｢デッド・クロス｣と呼ばれている。


トレンド系指標としては最も単純に算出できるが、騙しの出現も起こりえる。確率を高めるためにはトレンドが継続しているのか転換期を迎えているのかを判断できる指標として、オシレーター系指標を併用するのが賢明といえる。

次回はオシレーター系指標について書いてみたい。

コラム投稿：Jiro

投稿日：2007年4月5日

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